Estrategias de Trading

El análisis técnico se basa en la premisa de comprar barato y vender caro aprovechando las fluctuaciones continuas que se producen en los mercados. Más que tratar de obtener grandes pelotazos, el objetivo de este método de inversión es utilizar estas fluctuaciones para obtener rentabilidades superiores al 2% semanal, que aunque no parezca mucho, equivale a un 280% anual (en el muy improbable caso de que podamos ganar las 52 semanas del año).

Existen mecanismos estadísticos que permiten tener un cierto grado de certidumbre sobre qué acciones subirán y bajarán en los próximos días y semanas en función del comportamiento previo de las cotizaciones. Aunque no son infalibles, estos mecanismos permiten invertir con más probabilidades de ganar que de perder.

Es importante tener en cuenta que la utilización de estos mecanismos estadísticos nos harán realizar inversiones con las que perderemos dinero, por lo que es obligatorio establecer mecanismos para “controlar las pérdidas” cuando esto ocurra. Si nuestro objetivo es ganar un 2% semanal, nuestro límite de pérdidas en cada inversión deberá ser el mismo, de modo que, a largo plazo, obtengamos beneficios.

Esta forma de inversión requiere un seguimiento constante de los mercados en tiempo real, ya que en cuestión de horas se pueden esfumar las ganancias acumuladas. Igualmente, requiere que invirtamos a través de un broker que cobre unas comisiones muy ajustadas, ya que los margenes de beneficios de estas operaciones son muy estrechos (2%-3%) y hay que repetirlos muchas veces para obtener algo de dinero.

Idealmente, estas comisiones deberían estar por debajo del 1% del efectivo sumando las comisiones de compra, venta, custodia y el corretaje en bolsa. Algunos brokers cobran una comisión fija de 7€ por operación, por lo que la inversión mínima por operación debería ser entre 1500€ y 2000€, según las condiciones que tengamos.

Al trabajar con criterios estadísticos, también resulta crítico diversificar las inversiones, ya que no sabemos qué valores de los que parecen que van a subir van a hacerlo. Como mínimo, no deberíamos invertir más de 1/8 de nuestros fondos en un mismo valor. No seguir esta recomendación supone asumir un muy elevado, incluso limitando las pérdidas, ya que con menos operaciones la estadística nos la puede jugar.

Sólo cuando no disponemos de suficiente dinero para diversificar sin que las comisiones se coman los beneficios (es decir, cuando disponemos de menos de 12.000€ para invertir), es justificable invertir más de 1/8 del capital en un valor, a sabiendas del riesgo adicional que estamos corriendo.

He decidido publicar aquí mis ejercicios de trading sobre acciones del mercado continuo por si a alguien le pueden ser de utilidad. Estas acciones son elegidas en función de criterios estrictamente técnicos y en las valoraciones se incluyen los gastos generados por las operaciones, de modo que el resultado de la simulación sea lo más realista posible. Use esta información bajo su entera responsabilidad, no soy responsable de lo que hagas con tu dinero.



Semana 35, 2008 [4.319,92 €]

La semana pasada tuvimos una mala semana, con muchas pérdidas que sólo se pudieron atenuar gracias a REE. Disponemos de todo nuestro capital en efectivo, sin embargo, esta semana toca caer. Todos los valores muestran fuertes tendencias bajistas para los próximos días, así que toca esperar.

RECTIFICO. ANTES DE LA APERTURA DEL MARTES PUBLICARÉ LA LISTA DE RECOMENDACIONES

Semana 34, 2008 [4.402,51 €]

La semana pasada perdí una gran oportunidad de dar un pelotazo por no estar atento a las cotizaciones, es lo que tiene no dedicarse a esto. Por suerte pudimos salvar los muebles el viernes, y salirnos de los valores. Con el efectivo del que disponemos, casi 3.000€ recomiendo entrar en aquellos valores de los indicados abajo con (?) que superen sus valores de cierre del viernes durante la jornada y marcen máximos y mínimos crecientes cada hora. Si no, esperaremos

Valor Compra Stop Loss Venta % Dif. Observaciones
Títulos Fecha Cotización Inversión Fecha Cotización Beneficios
TUB.MC 271 18/08/08 5,44 € 1.484,24 € 5,33 € 20/08/08 5,33 € -39,81 € -2,68%
SYV.MC 32 05/08/08 13,04 € 427,28 € 12,78 € 20/08/08 12,52 € -26,64 € -6,23%
DGI.MC 1567 11/08/08 0,64 € 1.012,88 € 0,62 € 18/08/08 0,60 € -72,68 € -7,18%
REE.MC 39 18/08/08 38,34 € 1.505,26 € 38,50 € E/C 39,35 € 29,39 € 1,95%
1.505,26 € 29,39 € -1,88% 4.319,92 € 4.319,92 €

Resultado de la semana:-82,69€ (-1,88%) | IBEX: -1,62% | MC: -1,77%

Evolución semanal: En la apertura del lunes los únicos valores que cumplieron los criterios de compra fueron Red Eléctrica y Tubacex, así que invertimos la mitad del efectivo disponible en cada uno. A entr las 12h y las 14h Service Point también cumplió los criterios, pero ya habíamos invertido todo el dinero, aunque de todas formas acabó dándose la vuelta. A última hora del lunes se activó el stop loss de Dogi, y asumimos unas pérdidas de 41,34€. Como ya comenté en otra ocasión, este método es estadístico e implica perder de vez en cuando.

El dinero del stop loss de Dogi lo vamos a meter en “Bolsas y Mercados Españoles” a primera hora del martes en cuanto el valor empiece a subir (el escenario que preveo es que abra a la baja y a media jornada se de la vuelta). Otra buena opción podría ser Técnicas Reunidas.

El martes BME.MC estuvo todo el día cayendo, así que no realicé ninguna compra de acciones. Por contra, Sacyr se dio la vuelta el lunes a última hora (¡como no me di cuenta!) y perforó su stoploss de cierre diario durante el martes, igual que tubacex. El miércoles pudimos malvender ambos valores en la apertura, aunque asumiendo fuertes pérdidas porcentuales.

Por otra parte, el único valor en cartera está en zona de sobreventa diario, por lo que habrá que vigilarlo de cerca. He actualizado el stoploss al nuevo criterio dinámico. Estoy vigilando técnicas reunidas como opción de compra si se da la vuelta antes de caer por debajo de 40,35€.

El viernes REE llegó al 2% de rentabilidad a ultima hora, antes de darse bruscamente la vuelta. Por suerte, el valor rebotó antes del cierre y pudimos cerrar la posición con beneficios.

Conclusiones: El domingo, cuando estaba estudiando las opciones para la semana, se me pasó por la cabeza recomendar no hacer nada, ya que los indicadores no eran muy prometedores. Sin embargo, me empeñé en invertir cuando el escenario no era muy positivo. Ese fue mi primer error, hay que aprender a estar fuera de la bolsa.

Por otra parte, el método de establecer el StopLoss según el cierre diario no parece estar dando buenos resultados, ya que el tiempo de reacción es muy largo teniendo en cuenta el estrecho margen en el que nos movemos. En el futuro, el stop loss será dinámico, un 2% por debajo del último cierre (o del precio de compra, lo que sea mayor), y el criterio de venta será que la cotización se haya mantenido por debajo de dicho límite durante 3 horas. Esperemos minimizar los daños de esta manera.

Semana 33, 2008 [4.343,14 €]

La semana pasada fue la mejor hasta la fecha por sus resultados, y la cerramos con más 2.000€ en efectivo. Mis elecciones para la próxima semana son Dogi y Cementos Portland, un par de chicharros que presentan gráficos prometedores. Entre la lista de finalistas, que también podrían ser una compra interesante se quedaron Repsol, Solaria a varias semanas vista, Gas Natural, Service Point y Banco Pastor.

Valor Compra Stop Loss Venta % Dif. Observaciones
Títulos Fecha Cotización Inversión Fecha Cotización Beneficios
REP.MC 0 11/08/08 20,63 20,01 € N/A 20,25 € -1,84%
SLR.MC 0 11/08/08 5,4 5,24 € N/A 5,24 € -2,96%
GAS.MC 0 11/08/08 32,11 31,15 € N/A 32,18 € 0,22%
SPS.MC 0 11/08/08 1,59 1,54 € N/A 1,63 € 2,52%
PAS.MC 0 11/08/08 7,04 6,83 € N/A 7,18 € 1,99%
SYV.MC 32 05/08/08 13,04 € 427,28 € 12,65 € E/C 13,25 € -3,28 € -0,77%
MVC.MC 38 28/07/08 49,00 € 1.872,00 € 47,53 € 15/08/08 50,55 € 48,90 € 2,61%
DGI.MC 1567 11/08/08 0,64 € 1.012,88 € 0,62 € E/C 0,63 € -25,67 € -2,53%
CPL.MC 25 11/08/08 41,20 € 1.040,00 € 39,96 € 15/08/08 42,82 € 30,50 € 2,93%
4.352,16 € 50,45 € 1,16% 4.402,61 €

Resultado de la semana:+50,45€ (+1,16%) – IBEX: -0,53% | M.C: -0,76%

Evolución semanal: El Lunes por la mañana entramos en Cementos Portland y Dogi, como estaba previsto. Fue una jornada alcista en general, a cuyo cierre debimos haber vendido Sacyr, ya que la ganancia que habíamos acumulado en 4 sesiones era superior al 6%, pero como no estuve pendiente de la evolución del mercado no pude dar la señal de venta, y el jueves perdíamos todo lo ganado (hubiera sido una buena oportunidad para verder y volver a comprar). Lo mismo pasó con Cementos Portland, que el martes cerró a 43,96, lo que equivale a más del 5% en dos días.

Atentos a Metrovacesa por encima de 51, es un buen momento para vender, aunque igual llega a 52 en los próximos días… en función de lo que haga el viernes venderemos. Lo mismo con Cementos Portland a partir de 42,85, que es un 3% de rentabilidad en la semana.

Finalmente el viernes vendimos Metrovacesa y Cementos Portland cerca de los objetivos marcados porque los valores se mostraban incapaces de continuar las subidas e ibamos ganando más del 2%.

Conclusiones: Pese a no haberlo explicado antes, una de mis premisas es deshacer posiciones cuando la rentabilidad porcentual supera al número de días que han pasado desde que compré el valor… especialmente cuando la rentabilidad es superior al 3%. Así, en el caso de Sacyr de esta semana, el lunes habían pasado 4 días y la rentabilidad llegó a ser del 7,1% un poco antes del cierre. Cualquier inversor sensato habría recogido beneficios (todos o una parte) esa misma tarde o a la mañana siguiente, cuando abrió a la baja.

Igualmente, si el cierre semanal de un valor supera el objetivo genérico para cualquier semana (el 2%) y el valor no parece que pueda seguir subiendo, conviene deshacer posiciones y recoger lo ganado por si las moscas. Queda dicho para futuras ocasiones.

Semana 32, 2008 [4.205,14 €]

La semana pasada los valores elegidos se movieron lateralmente, por lo que no disponemos de efectivo para realizar nuevas operaciones y nos mantendremos a la espera de la evolución de los valores seleccionados. NAT.MC está en zona de sobreventa diaria, por lo que es previsible que tenga retrocesos durante la semana, pero no creemos que cierre por debajo del stop loss marcado. Hemos ajustado los stoploss de los dos valores adquiridos la semana para minimizar las pérdidas en caso de que se den la vuelta los mercados, ya que los anteriores valores nos parecían demasiado flexibles en un mercado tan volátil.

Valor Compra Stop Loss Venta % Dif. Observaciones
Títulos Fecha Cotización Inversión Fecha Cotización Beneficios
BIO.MC 303 21/07/08 1,50 € 464,50 € 1,43 € 05/08/08 1,42 € -34,24 € -7,37%
SYV.MC 32 05/08/08 13,04 € 427,28 € 12,65 € E/C 13,40 € 1,52 € 0,36%
MVC.MC 38 28/07/08 49,00 € 1.872,00 € 47,53 € E/C 49,79 € 20,02 € 1,07%
NTC.MC 3116 28/07/08 0,61 € 1.910,76 € 0,59 € 07/08/08 0,66 € 145,80 € 7,63%
4.210,04 € 133,10 € 3,16% 4.343,14 €

Resultado de la semana:+138€ (+3,28%) – IBEX: +2.10% ; M.C: +3,03%

Evolución semanal: El Lunes Puleva Biotech ha cerrado por debajo de su stoploss, por lo que la venderemos a lo largo del martes salvo que recupere el nivel de stoploss durante la sesión, algo que vemos difícil. Si no reacciona con fuerza al alza antes de las 12h, vender y comprar Sacyr Vallermoso.

El Martes Puleva Biotech confirmó su tendencia bajista y se vendió a 1,42; asumiendo una pérdida del 7%. Con ese dinero compramos Sacyr tal y como estaba previsto, aunque llegamos tarde al arranque alcista que empezó esa misma mañana.

El jueves vendimos NTC cuando alcanzó los 0,67€ durante la última media hora de cotización, a pesar de que al día siguiente abrió al alza y que es posible que a este valor le quede recorrido al alza, después de tomarse un respiro. Cerramos así la mejor semana inversora de lo que llevamos de simulación.

Semana 31, 2008 [4.247,40 €]

Para esta semana probaremos a reducir el número de valores para reducir el lastre de las comisiones de las operaciones, pese a que es una estrategia (no diversificar) contraria al sentido común… pero no hay más remedio invirtiendo tan “poco” dinero. Los valores elegidos a continuación son para comprar entre las 9h y las 11h del lunes SI ABREN AL ALZA. Los valores que no abran en positivo, los dejamos fuera e invertimos todo el dinero en los que sí lo hagan.

Valor Compra Stop Loss Venta % Dif. Observaciones
Títulos Fecha Cotización Inversión Fecha Cotización Beneficios
BIO.MC 303 21/07/08 1,50 € 464,50 € 1,43 € E/C 1,46 € -22,12 € -4,76%
REY.MC 0 28/07/08 8,24 € 0,00 € 7,83 € N/A 8,18 € -0,73%
MVC.MC 38 28/07/08 49,00 € 1.872,00 € 46,55 € E/C 49,00 € -10,00 € -0,53%
NTC.MC 3116 28/07/08 0,61 € 1.910,76 € 0,58 € E/C 0,61 € -10,00 € -0,52%
UNF.MC 0 28/07/08 14,90 € 0,00 € 14,16 € N/A 17,06 € 14,50%
UPL.MC 0 28/07/08 12,64 € 0,00 € 12,01 € N/A 12,90 € 2,06%
4.247,26 € -42,12 € -0,99% 4.205,14 €

Resultado de la semana: -42,12 €

Evolución semanal: El lunes la bolsa empezó a la baja, y de los valores preseleccionados sólo 2 cumplían las premisas dadas para la compra entre las 9 y las 11 del lunes, que fueron los que compramos: Natraceutical y Metrovacesa. Desgraciadamente Unión Fenosa se dió la vuelta un par de horas después, con lo que su compra hubiera sido todo un éxito de haberse ejecutado.

Las perspectivas para NAT.MC son bastante positivas para esta semana: Recomiendo vender si detiene su progresión alcista en el gráfico horario, especialmente por encima de 0,66. Atentos a MVC.MC, vender si cierra por debajo del stop loss. Lo mismo para BIO.MC.

Finalmente, los valores elegidos cerraron la semana al mismo precio con el que la abrieron, sin alcanzar los objetivos marcados ni rebasar los stop loss, por lo que optamos por quedarnos en los valores a la espera de la próxima semana.

Semana 30, 2008 [4.182,82 €]

Después de un par de semanas de descanso para analizar el descalabro de las anteriores inversiones, volvemos a los mercados con más esperanza que confianza. Aviso que los StopLoss los he situado en un 5% de perdidas, porque no tenía tiempo de más.

Valor Compra Stop Loss Venta % Dif. Observaciones
Títulos Fecha Cotización Inversión Fecha Cotización Beneficios
BME.MC 19 21/07/08 23,85 € 463,15 € 22,66 € 25/07/08 25,22 € 16,03 € 3,46%
DIN.MC 28 21/07/08 16,51 € 472,28 € 15,68 € 23/07/08 19,00 € 59,72 € 12,65%
DGI.MC 615 21/07/08 0,74 € 465,10 € 0,70 € 25/07/08 0,74 € -10,00 € -2,15%
EAD.MC 36 21/07/08 12,71 € 467,56 € 12,07 € 24/07/08 12,94 € -1,72 € -0,37%
ECR.MC 2393 21/07/08 0,19 € 464,67 € 0,18 € 25/07/08 0,20 € 13,93 € 3,00%
FAE.MC 80 21/07/08 5,66 € 462,80 € 5,38 € 25/07/08 5,66 € -10,00 € -2,16%
BIO.MC 303 21/07/08 1,50 € 464,50 € 1,43 € En Cartera 1,50 € -10,00 € -2,15%
SAB.MC 86 21/07/08 5,28 € 464,08 € 5,02 € 24/07/08 5,43 € 2,90 € 0,62%
ZOT.MC 34 21/07/08 13,26 € 460,84 € 12,60 € 25/07/08 13,60 € 1,56 € 0,34%
4.184,98 € 62,42 € 1,49% 4.247,40 €

Resultado de la semana: +62,42 €

Evolución semanal:
El comportamiento de Dinamia superado mis expectativas. Pese a que los indicadores señalan que le podría quedar algo de recorrido al alza, opto por recoger los beneficios el miércoles, ya que una rentabilidad de +10% es un excelente resultado semanal y es un valor bastante estrecho.

El jueves por la tarde vendí EADS y Sabadell tan pronto mostraron debilidad en su evolución intradiaria, en un intento de salvar los muebles. BME, Ercros, Faes y Zardoya está el borde de darse la vuelta. Si mañana abren a la baja, trataré de cerrar las posiciones sin demasiadas pérdidas. Es probeble que también liquide Puleva Biotech y Dogi según evolucionen al largo del día.

El Viernes cerramos todas las posiciones con mayor o menor fortuna conforme los valores iban perdiendo tendencia, a excepción de Puleva Biotech, que mantenemos en cartera.

Conclusiones: El saldo final de la semana ha sido positivo, aunque lejos de las ganancias de 110€ que alcanzamos el miércoles. A la hora de evaluar los modestos resultados obtenidos hay que tener en cuenta que, al diversificar la inversión con tan poco dinero, las comisiones de compraventa se están comiendo casi todos los beneficios (representan entre el 5 y el 6% del total invertido por valor).

Semana 27, 2008 [4.562,84 €]

Disponemos de un saldo inicial de 4.562,84 €, que invertimos de la siguiente manera:

Valor Compra Stop Loss Venta Observaciones
Títulos Fecha Cotización Inversión Fecha Cotización Beneficios
REN.MC 95 30/06/08 5,11 € 495,45 € 4,86 03/07/08 4,85 € -24,70 € Activado StopLoss
A3TV.MC 92 30/06/08 5,32 € 499,44 € 5,04 02/07/08 4,99 € -50,36 € Activado StopLoss
JAZZ.MC 2174 30/06/08 0,22 € 488,28 € 0,22 02/07/08 0,20 € -63,48 € Activado StopLoss
IDO.MC 167 30/06/08 3,00 € 511,00 € 2,99 02/07/08 2,90 € -36,70 € Activado StopLoss
SOL.MC 72 30/06/08 6,95 € 510,40 € 6,73 02/07/08 6,69 € -38,72 € Activado StopLoss
TL5.MC 73 30/06/08 7,97 € 591,81 € 7,66 02/07/08 7,57 € -49,20 € Activado StopLoss
IBLA.MC 289 30/06/08 1,58 € 466,62 € 1,65 01/07/08 1,52 € -37,34 € Activado StopLoss
BBKT.MC 64 30/06/08 7,51 € 490,64 € 7,35 01/07/08 7,23 € -37,92 € Activado StopLoss
BIO.MC 260 30/06/08 1,92 € 509,20 € 1,83 04/07/08 1,76 € -41,60 € Activado StopLoss
4.562,84 € -380,02 € 4.182,82 €

Resultado: -380,02€ (-8,33%)

Evolución de la semana: Elegí una mala semana para empezar mi simulación. Han saltado todos los Stop Loss según se desplomaban las cotizaciones y nos vamos calentitos a casa. Aunque hemos perdido la batalla, pero la guerra continua. Como parte positiva, los stop loss han permitido limitar el descalabro, que podía haber sido peor.

Conclusiones: A la hora de invertir a corto plazo, en base a indicadores técnicos, es obligatorio establecer un límite a las pérdidas. La técnica se basa en una

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